西胖子的分级基金A类 轮动模型 (V2.6)

 ----- 风险提示,请勿跟风 ------------------以下只是我自己的投资总结,非股票或基金买卖推荐,按如下操作,将会帮我抬轿,你的底仓投入变成我(或其他换基者)的换基利润,你可能会随时面临巨额亏损。而且本人性格多变,随时改变持仓,随时改变模型。太多的私信了,请有什么问题,就在页面上问,能公开的答案,我都会回答,不能公开的答案,发私信给我,我也是回答不了。实际操作尽量每周更新一次。----------无脑轮动大法----------------------------无脑傻瓜式轮动大法:1.用浏览器打开:http://www.jisilu.cn/data/sfnew/#tlink_32.根据如下图片找到目标:只选+3类(根据自己的需要进行),永续。注意要排除“无下折”品种。

3.查看自己的证券户内有哪几支,对比一下。卖出表上没有的品种,买入户内没有的品种。(基差>5)----------------------------------------------------正文:----理论-----先要认同如下前提:所有的A基,没有本质区别,永续,浮息(+3,+3.2,+3.5,+4),安全。 所以应该所有的A类都是同涨同跌,一个收益率。至少应该认为,同一档利息的A类,应该是一个收益率。 ----A基为何会排名变化,产生基点差-----1。折溢价套利盘:这个影响最大,套利盘不会多想,溢价的,只要有利润,多低都给你,收益率上升。折价的,只要有利润,多高都要买你的货,收益率下降。某一支A类的收益率会突然上升或下跌,就造成了排名的变化,造就了换基的利润。A+B的折溢价同时引来了A类和B类的趋势投资者,趋势投资者看到A+B折价就买入A(或卖出B),看到A+B溢价就买入B(或卖出A),也同时加剧了排名的变化,与换基的利润。 2。升息降息:引起高利率与低利率的重新定位。3。临近下折:或趋向下折,套利资金进入,对折价重新定价。4。流动性溢价:体量大的,流动性非常好的,比如150018,会长期被保险资金看上,所以收益率长期都非常低。保险资金可以买去,然后发6%的产品,白白赚了差价,又稳定,而且可以发完一期再发一期,不用担心本金的问题(后面一期的买前一期的本金就行了),这类的只有一次换基的机会,一旦变成保险的菜,收益率就回不来了,长期会比较低。体量特别小的,也会有流动性溢价,持有人想用钱了,会特别低的价格卖出,而不清楚什么原因又会以特别高的价格买入,作为长期持有A基的换基者来说,持有一二只这样的超小盘基,是没有太大的影响的。(但是,是否会过多,而对总体收益产生影响,未有统计。)----轮动的可持续性----只要市场上存在溢价,折价,下折套利者,加上A类,B类投机者。所有的A类的(同一个约定收益,或不同约定收益)就会存在来回的波动,就可以永续的持续下去。----A基轮换的初始化----排除:非永续品种,无下折品种,A基溢价品种(此标准同换入标准)所有的A基,按约定收益率,分为四块,分别买括号内的基金支数:+3 +3.2 +3.5 +4.0+3的最多可以考虑分配总资产的70%+3.2的 10%+3.5的 10%+4.0的 10% (以上根据 @德隆专家 的经验进行。简单且实用。感谢)----轮换方式----当持有的A基-未持有(或未足够持有)的A基,到达一定的基点时,进行换基。换基基点:建议最少5个基点才换,以避免误差滑点等损失,也可以10个基点才换。这个随喜了。块内轮换:只在相同的约定收益率的A基中轮动。块内排名变动,而且基差达到时,换基。块内轮换是唯一有理论与数据依据的轮换,只要有轮动就有盈利。跨块轮换尽量只做块内轮动,跨块轮动最好不要进行,除非=》“非常爽!”+3 -> +3.2 折合20基点才轮动+3.2 -> +3.5 折合30基点才轮动 +3.5 -> +4.0 折合50基点才轮动+4.0 -> +5.0 折合100基点才轮动动态平衡:尽量保持每支基差不多的份额,以免全部集中到一支去了,会减少换基的机会。只要控制单支基金的最大持有份额,就可以做到。----定折(上折)处理-----分折卖B,留A 或 M基赎回 ,根据当时A+B的折溢价情况。----下折处理-----个人认为不需要考虑,一旦下折附近,该A基一定跌出排名。换基即可。----新增资金的买入选择-----尽量保持所有品种的平衡,选择跌得多的买就是没错了。----下车流程-----如果可换的A基全部溢价了,那么轮动停止。----换基收益------比如约定收益率5.75%的品种间换,6.90%换成6.93%收益率(3个基点)5.75/6.9 - 5.75/6.93 = (0.8333-0.0002-0.8297-0.0002)/0.8331 = 0.32% 对整个组合贡献的相对收益:0.32%/16 = 0.02%也就是每次换基将对整个组合贡献0.02%的相对收益,注意是相对收益,不一定是帐面赚钱,可能是帐面少亏一些钱。要达到8.5%的超额收益,需要做8.5%/0.02%=425次。(也就是每两天应该有一次二支A基的轮换。)速算:每日的成交金额 / 2 * 0.3% =>当日换基利润/总资产 = > 当日换基相对收益率。----为什么公开?-----因为本来就是简单的东西,很容易理解,而且做的人多了,特别是新人入底仓,等于在帮我抬轿,何乐而不为呢。

 

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